RAM (Lux) Systematic

Emerging Markets Equities - Art. 8

Informazioni sul fondo

Al

Patrimonio Complessivo (Eur MLN)

Numero di posizioni

Data di lancio

30.06.2022
373
573
31.07.2009

Profilo di rischio/Rendimento

  • Caratteristiche del Comparto
  • Performance
  • Modalità di sottoscrizione e di rimborso
  • Glossario
  • Società di gestione
    RAM Active Investments (Europe) SA
  • Banca depositaria
    Banque de Luxembourg S.A., Luxembourg
  • Amministrazione centrale
    European Fund Administration S.A., Luxembourg
  • revisore
    PwC, Luxembourg
  • Autorità di regolamentazione
    CSSF, Luxembourg
  • Struttura Giuridica
    SICAV (UCITS V)
  • Valuta
    USD
  • Liquidità
    Quotidiana
  • Durata del compartimento
    Indeterminato (compartimento aperto)
  • Performance al

Source: RAM Active Investments

This graph only displays information over full calendar years of realized track record for the selected share class. All fees and charges have been taken into account, with the exception of entry and exit fees. The initial fee may have a substantial impact on the performance of your investment.

Per tutte le transazioni nei comparti di "RAM Active Investments" presso la vostra banca, il vostro consulente finanziario o qualsiasi altro intermediario, vi consigliamo di leggere i documenti legali del comparto e di identificare preventivamente i codici ISIN dei comparti/delle classi di azioni che vi interessano per comunicarli direttamente al vostro consulente finanziario. I codici sono riportati nelle schede (e in altri documenti legali) dei comparti e in questo sito web.

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Modalità di sottoscrizione e di rimborso

Vi consigliamo di contattare il vostro consulente finanziario abituale, che può aiutarvi a:

  • 1
    Valutare il vostro profilo d'investimento
  • 2
    Tenere conto della vostra situazione patrimoniale attuale
  • 3
    Adeguare i vostri obiettivi d'investimento alla vostra situazione personale
  • 4
    Pianificare il modo migliore per raggiungere i vostri obiettivi

Per tutte le transazioni nei comparti di "RAM Active Investments" presso la vostra banca, il vostro consulente finanziario o qualsiasi altro intermediario, vi consigliamo di leggere i documenti legali del comparto e di identificare preventivamente i codici ISIN dei comparti/delle classi di azioni che vi interessano per comunicarli direttamente al vostro consulente finanziario. I codici sono riportati nelle schede (e in altri documenti legali) dei comparti e in questo sito web.

Glossario

  • Alfa

    L'alfa è la differenza tra la performance del fondo e la performance attesa, tenuto conto della sua sensibilità al mercato, ossia del suo beta. L'alfa è utilizzato per misurare il valore aggiunto generato da un gestore di fondi. Un alfa positivo indica che il fondo ha conseguito una performance migliore di quella che il beta, ovvero l'esposizione al rischio sistematico, avrebbe fatto prevedere. L'alfa è il valore dell'intercetta che risulta dalla regressione su un'unica variabile (indice di mercato) definita per calcolare il beta.

  • Beta

    Il beta è definito come la sensibilità di un fondo ai movimenti del mercato ed è utilizzato per stimare il rischio sistematico. Il beta misura la relazione lineare nel tempo (pendenza) fra i rendimenti del fondo e quelli del benchmark. Si calcola effettuando una regressione degli extra rendimenti del fondo su quelli del benchmark, entrambi considerati rispetto al tasso privo di rischio. Un beta maggiore di 1 indica che il fondo tende ad amplificare i movimenti del mercato, mentre un beta minore di 1 indica che tende a smorzarli, suggerendo un comportamento più difensivo.

  • Drowdown massimo

    La Drowdown massimo è un indicatore del rischio di ribasso che misura il periodo di maggiore perdita del fondo, indipendentemente dal fatto che il drawdown consista o meno di varie fasi consecutive di performance negativa. Rappresenta la perdita massima che un investitore avrebbe subito durante il periodo considerato.

  • Indice di Sharpe

    L'indice di Sharpe è un indicatore di rischio/rendimento che misura il rapporto tra l'extra-rendimento annualizzato del fondo rispetto al tasso privo di rischio e la deviazione standard annualizzata di detto rendimento. Quanto più elevato è l'indice, tanto migliore è la performance del fondo, il quale avrà generato un rendimento marginale superiore per unità di rischio, rappresentato dalla volatilità. Un indice di Sharpe negativo indica semplicemente che un asset privo di rischio avrebbe sovraperformato il fondo.

  • SRRI

    L'indicatore sintetico di rischio e rendimento (SRRI) rappresenta il profilo di rischio/rendimento come descritto nel documento contenente le informazioni chiave per l'investitore (KIID). L'appartenenza alla categoria più bassa non implica che l'investimento sia privo di rischio. L'SRRI non è garantito e può cambiare nel tempo.

  • Volatilità

    Ampiezza della variazione del prezzo / della quotazione di un titolo, di un comparto, di un mercato o di un indice, che consente di misurare l'entità del rischio in un dato periodo. È determinata dalla deviazione standard, ottenuta calcolando la radice quadrata della varianza. La varianza è calcolata a sua volta come media degli scostamenti dalla media, il tutto elevato al quadrato. Più la volatilità è elevata, più il rischio è importante.

  • Swing Pricing

    Indica un processo di adeguamento del valore patrimoniale netto (NAV) di un fondo volto a trasferire efficacemente i costi di transazione e di impatto sui prezzi di mercato derivanti dall'attività netta del flusso di capitali (afflusso o deflusso dal fondo) degli investitori durante la vita di un fondo, ad esclusione del periodo di messa in liquidazione o di liquidazione dello stesso.

  • High-Water Mark

    L'"High Water Mark" è il valore patrimoniale netto più elevato osservato in un dato periodo e per il quale è stata addebitata una commissione di performance.
    L'applicazione di un "High Water Mark" implica che, in caso di sovraperformance negativa, non è dovuta alcuna commissione di performance al gestore. Analogamente, l'applicazione di un "High Water Mark" evita che venga riaddebitata una (stessa) commissione di performance in caso di nuovo aumento (recupero) della performance (il che può accadere in caso di inversione di tendenza del mercato, ad esempio).

Obiettivi e politica d'investimento

Facilitare l'accesso ai mercati finanziari emergenti o in via di sviluppo, mirando all'apprezzamento del capitale a lungo termine.Almeno due terzi del comparto saranno investiti in azioni di società dei paesi emergenti o in via di sviluppo situati in America Latina, in Asia (Giappone escluso), nell'Europa orientale, in Medio Oriente o in Africa. Qualora un paese emergente o in via di sviluppo non possa essere considerato regolamentato, gli investimenti in tale mercato saranno limitati al 10% del patrimonio netto del comparto.In riferimento al restante terzo del patrimonio netto, il comparto potrà altresì investire in azioni di società appartenenti a territori diversi rispetto a quelli summenzionati. Il comparto potrà investire fino al 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM o di altri OIC. Il comparto potrà inoltre detenere liquidità a titolo accessorio e temporaneo, nonché, entro i limiti legali, utilizzare prodotti derivati a titolo di copertura o per ottimizzare l'esposizione del portafoglio.Il portafoglio è gestito su base sistematico, senza l’utilizzo di alcun indice di riferimento.

 

INFORMAZIONI SULLA SOSTENIBILITÀ

 

La metodologia ESG è basata su un processo d'investimento sistematico che mira a generare performance positive attraverso vari cicli di mercato. Dati e informazioni provengono da diverse fonti di dati, così da costruire un ampio ventaglio di fattori fondamentali e tecnici, che costituiscono gli elementi di base nella costruzione delle strategie.

La crescente disponibilità di dati ESG attraverso le varie fonti permette di:

 

● estrarre e misurare le caratteristiche ESG con maggiore efficienza e chiarezza;

● fornire informazioni a valore aggiunto, che vanno a integrare le fonti tradizionali;

● migliorare la previsione del rendimento, della volatilità e del volume dei titoli.

 

Il Gestore persegue una combinazione ottimale di dati ESG e dati fondamentali: le informazioni ESG integrano i dati finanziari fondamentali per generare performance sostenibili. L'infrastruttura e il processo d'investimento sistematico del Team di Gestione permettono di individuare eventuali anomalie capaci di offrire performance sostenibili sul ciclo di mercato, fissando obiettivi chiari sotto il profilo dei criteri ESG.

Il Gestore utilizza un processo di ricerca avanzato per evitare distorsioni indesiderate e applica un approccio basato su molteplici fornitori di dati per identificare le fonti di informazioni affidabili e attenuare le distorsioni metodologiche.

RAM escluderà una società quando vi è un rischio significativo che essa contribuisca a o sia responsabile delle principali questioni ESG che RAM ha identificato come non sostenibili, in contraddizione con i valori fondamentali di RAM ovvero non conformi alle leggi, norme e convenzioni internazionali.

Decisione di esclusione: l'elenco di esclusione si basa sia su dati provenienti da fornitori esterni che sull'analisi interna delle società condotta da RAM. Alcune società sono escluse sulla base dell'individuazione di una serie di criteri e problematiche. In certi casi si può ricorrere a criteri ad hoc. Dopo la valutazione, se le società escluse dimostrano un miglioramento delle rispettive politiche e attività operative, potrebbero essere reintegrate nell'universo d'investimento di RAM.

 

Elenco di esclusione di base (non esaustivo)

 

· Violazione del Global Compact delle Nazioni Unite

· soggetti coinvolti in situazioni di guerra o conflitto

· Armi controverse, chimiche o biologiche

· Armi che utilizzano frammenti non rilevabili

· Munizioni a grappolo

· Mine terrestri

· Armi laser accecanti

· Coinvolgimento nelle armi nucleari

· Uranio impoverito

· Violazioni gravi o sistematiche dei diritti umani

· Violazioni come l'omicidio, la tortura, la privazione della libertà, il lavoro forzato e le forme peggiori di lavoro minorile

· Gravi violazioni dei diritti individuali in situazioni di guerra o conflitto

· Gravi danni ambientali

· Atti od omissioni che a livello di azienda complessiva comportano emissioni di gas serra inaccettabili

· Sospetti di frodi contabili, corruzione o assenza di tutele per gli azionisti di minoranza

· Esposizione a sanzioni, ad esempio inclusione negli elenchi OFAC

· Altre violazioni particolarmente gravi delle norme etiche fondamentali

 

Esclusione basata sul valore ed esclusioni ESG

Le esclusioni vengono effettuate in base ai criteri di seguito indicati in caso di superamento di una soglia determinata da RAM Active Investments SA. Questa soglia è più bassa nel caso di strategie che promuovono caratteristiche ESG e/o con un obiettivo ESG. La soglia si riferisce di norma ai ricavi generati dalla Società nell'ambito in questione.

 

· Carbone

· Sabbie bituminose

· Sistemi e servizi di supporto per le armi convenzionali e le armi da fuoco

· Carbone termico

· Armi convenzionali e armi da fuoco (produttore)               

· Intrattenimento per adulti (produttore)

· Gioco d'azzardo

· Tabacco (produttore)

· Rivenditori, fornitori e distributori di tabacco

· Pesticidi

· Olio di palma non sostenibile

· Test sugli animali

· OGM

· Cannabis a scopo ricreativo

 

 

RAM prende in considerazione i seguenti criteri macro:

 

 

E

S

G

Criteri macro considerati

· Emissioni

· Biodiversità

· Questioni sociali e legate ai dipendenti

· Corruzione e anticorruzione

 

La misurazione dei criteri macro sopra indicati viene effettuata attraverso diversi parametri che sono costantemente rivisti e potrebbero variare periodicamente. La matrice seguente si riferisce ai parametri attualmente considerati [al 10 marzo 2021]:

 

 

E

S

G

Parametri

· Obiettivo di riduzione delle emissioni di carbonio

· Emissioni di carbonio di ambito 1

· Emissioni di carbonio di ambito 2

· Emissioni di carbonio di ambito 3

· Concentrazione di SOx

· Concentrazione di NOx

· Biodiversità e uso del suolo

· Valore della società, comprese le disponibilità liquide

· Approvvigionamento di materie prime

· Anti-discriminazione

· Lavoro minorile

· Lavoro forzato

· Libertà di associazione

· Salute e sicurezza

· Salario minimo

· Straordinari pagati

· Peso degli standard lavorativi nella catena produttiva

· Tasso di infortuni totale registrabile

· Vittime

· Politica di corruzione e anticorruzione

· Amministratori donne

· Totale Amministratori in precedenza membri del consiglio di amministrazione

· Ruolo combinato di CEO/Presidente

 

L'indice MSCI Daily TR Net Emerging Markets (NDUEEGF) non tiene conto delle caratteristiche ESG applicate alla metodologia d'investimento specifica del fondo. Attraverso un universo d'investimento che include il mercato azionario e identifica le società caratterizzate da criteri e parametri ESG sostenibili solidi, tali criteri e parametri ESG, unitamente ai dati fondamentali, permettono di identificare le azioni di società che presentano un profilo sostenibile forte, una crescita sana e valutazioni appetibili.

L'obiettivo consiste nell'individuazione di segnali prospettici per selezionare società che presentano un potenziale interessante di generazione di performance, analizzando la modalità di interazione più efficace tra i vari parametri.

Per maggiori informazioni sui rischi di sostenibilità e sulla metodologia degli investimenti ESG del fondo si rimanda al relativo prospetto informativo, disponibile qui sotto nella sezione "Documenti".

Si prega di notare che altre informazioni ESG sono disponibili nella Politica sulla sostenibilità di RAM, nella sezione "Informazioni normative" o direttamente qui.